Unidad 5. Análisis de reemplazo e ingeniería de costos.

SUBTEMAS

5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo.

5.2 Vida útil económica.

5.3 Realización de un análisis de reemplazo.

5.4 Análisis de reemplazo durante un período de estudio específico.

5.5 Ingeniería de Costos.

5.5.1 Efectos de la inflación.

5.5.2 Estimación de costos y asignación de costos indirectos.

5.5.3 Análisis económico después de impuestos.

5.5.4 Evaluación después de impuestos de Valor Presente, Valor Anual y Tasa Interna de Retorno.

5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo.

El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo esta operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo.

Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo

Siguiendo con el análisis que el canal financiero esta realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.

Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas.

Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas:

• Insuficiencia.
• Alto costo de mantenimiento.
• Obsolescencia.

5.2 Vida útil económica.

La vida útil es la duración estimada que un objeto puede tener cumpliendo correctamente con la función para la cual ha sido creado. Normalmente se calcula en horas de duración.

Cuando se refiere a obras de ingeniería, como carreteras, puentes, represas, etc., se calcula en años, sobre todo para efectos de su amortización, ya que en general estas obras continúan prestando utilidad mucho más allá del tiempo estimado como vida útil para el análisis de factibilidad económica

El caso de vidas útiles fijadas por contrato o cláusulas legales, se entiende que dicho límite no es un impedimento para que la finalización del ciclo de prestación se anticipe por condiciones económicas. Al respecto, la norma 94 de la NIC 38 (7), establece:

94 La vida útil de un activo intangible que surja de un contrato o de otros derechos legales no excederá el período del contrato o de los citados derechos legales, pero puede ser inferior, dependiendo del período a lo largo del cual la entidad espera utilizar el activo. Si el contrato u otros derechos legales se han fijado durante un plazo limitado que puede ser renovado, la vida útil del activo intangible incluirá el (los) período (s) de renovación sólo si existe evidencia que respalde la renovación por parte de la entidad sin un costo significativo. La vida útil de un derecho readquirido reconocido como un activo intangible en una combinación de negocios es el período contractual remanente del contrato en el cual el derecho fue concedido y no incluirá períodos de renovación

5.3 Realización de un análisis de reemplazo.

El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo. Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo.

5.4 Análisis de reemplazo durante un período de estudio específico.

Técnicas de análisis de reemplazo Un análisis de reemplazo es una aplicación del método VA de comparación de alternativas de vida diferente. En un análisis de reemplazo con un periodo de estudio sin especificar, los valores VA se determinan con una técnica de evaluación de costo de nominada (VUE). Cuando se especifica el periodo de estudio, el procedimiento difiere de cuando este no se especifica .El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo. Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo Siguiendo con el análisis que el canal financiero está realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos .El análisis y planeación de reemplazo Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, afín de obtener las mayores ventajas económicas. Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas:

· Insuficiencia

· Alto costo de mantenimiento

· Obsolescencia Recomendamos

En este tipo de análisis es necesario aplicar algunos conceptos de matemáticas financieras fundamentales .Para hacer un análisis de reemplazo, es indispensable determinar: El horizonte de la planeación También llamado el intervalo de tiempo, está determinado por el periodo durante a realizarse el análisis y mientras más pequeño sea el horizonte de planeación, más exacto resulta el análisis. La disponibilidad de capital Este para realizar la compra de los activos según lo planeado y lo proyectado.

5.5 Ingeniería de Costos.

El estudio de los costos, es importante dentro de las empresas, para así poder incurrir en mejoramientos para poder aumentar las producciones y disminuir los costos, logrando así que los costos, sean de vital importancia para poder manejar una empresa.

Dentro de este trabajo de investigación, se hace un análisis sobre los conceptos más sobresalientes de los costos, como serán costos fijos, variables, real, primo, de producción, administrativo, etc.

T costos y todos los conceptos económicos y financieros del costo para los fines administrativos.

Costo de producción: El conjunto de esfuerzos y recursos que se invierten para obtener un bien. El costo de producción está formado por tres elementos básicos:

• Materia prima
• Mano de obra
• Gastos de producción o fabricación

Costo primo: es la suma de materia prima y mano de obra
Costo de producción: es el costo primo más los gastos de fabricación. (Materia prima + mano de obra + gastos indirectos) Costo de distribución: este costo lo encontramos en toda empresa industrial o comercial y, afecta los ingresos obtenidos en un periodo determinado. (Gastos de venta + gastos financieros de operación + gastos de administración) Costo total: será igual a la suma del costo de producción más el costo de distribución Gasto: es toda erogación clasificada en conceptos definidos, pendiente de aplicación al objetivo que la origino, del cual formaran su costo. Costo de elaboración: al conjunto de gasto de materiales utilizados, gasto de salarios pagados, y gastos inherentes a la...

5.5.1 Efectos de la inflación.

La inflación, en economía, es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda sostenido durante un período de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Una medida frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de precios al consumidor).

Los efectos de la inflación en una economía son diversos y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.

5.5.2 Estimación de costos y asignación de costos indirectos.

Cuando se analizan los procedimientos para la determinación de los costos de producción, es útil poder realizar estimaciones rápidas de los cambios en una o más variables y/o estudiar las relaciones entre las variables con el fin de determinar políticas de producción.

Analizando los procedimientos para la estimación de los costos de operación en las plantas pesqueras surge que una forma adecuada de evaluarlos, es considerar cinco variables principales (Parin y Zugarramurdi, 1987) estableciendo una ecuación como la ecuación siguiente para cada proceso productivo, con la utilización total de la capacidad:

CT = a × R + b × L + c × E + (d + m) × (IF/Q) ...... (4.22)

donde:	CT = costo unitario total (US$/unidad de producción)
	R = costo de materia prima (pescado) (US$/unidad)
	L = costo de mano de obra directa (US$/unidad)
	E = costo de servicios (US$/unidad)
	IF = inversión fija (US$)
	Q = capacidad de la planta (Unidades/año).

Puede observarse que:

a	indica la relación de los costos totales de materia prima, incluyendo pescado, envases, ingredientes, etc. y R;
b	indica la relación entre los costos totales de mano de obra directa e indirecta (gastos generales, administrativos y supervisión) y L;
c	indica la relación efluentes y otros servicios y los costos directos de vapor, agua y electricidad afectados a la producción;
d	indica la relación entre los costos de depreciación, seguros e impuestos e IF/Q;
m	indica la relación entre los costos de mantenimiento e IF/Q.

5.5.3 Análisis económico después de impuestos.

El realizar un estudio económico sin tener en cuenta los efectos de impuestos en los ingresos de las organizaciones, puede resultar engañoso, porque los impuestos pueden hacer cambiar la decisión tomada antes de impuestos. La consideración de impuestos en los estudios económicos es un factor decisivo en la selección de proyectos de inversión, pues se evita el aceptar proyectos cuyos rendimientos después de aplicar los impuestos son mediocres. Esta sección no se analizará las leyes gubernamentales para determinar el monto de los impuestos, será solamente una introducción sobre el efecto de los impuestos en los estudios de ingeniería económica

5.5.4 Evaluación después de impuestos de Valor Presente, Valor Anual y Tasa

Interna de Retorno.

Si se establece o se sabe la tasa mínima de retorno después de impuestos se pueden utilizar los métodos de valor presente (VP) o valor anual (CAUE) para seleccionar el plan más económico. A continuación veremos los casos antes mencionados en el siguiente orden:

A) valor anual (CAUE);

B) valor presente (VP);

C) y tasa interna de retorno.

Ejemplo 1 (para VP y VA): Usando una tasa de retorno del 7%, seleccione el plan más económico de los que aparecen detallados en los ejemplos 1 y 2 del tema 4.2.4 (anterior), usando:

(a). CAUE y (b) análisis de valor presente. (Los planes se resumen a continuación):

Solución:
A) las ecuaciones CAUE pueden plantearse y resolverse con i = 7% como sigue:

• Se selecciona el plan A, ya que los valores CAUE son positivos (utilidad) y el CAUE es mayor.

B) El análisis de valor presente se basaría en un horizonte de 30 años para igualar las vidas útiles previstas. Utilizando los valores anuales (CAUE) anteriores;

• De nuevo se selecciona el plan A porque VPA es mayor.

Comentario: Si solo se conocen los valores de desembolso antes de impuesto, tales como costos anuales de operación, o sea FCAI < 0, los impuestos relacionados son una ventaja tributaria que se aplicara contra otros intereses de la compañía.

C) Utilizando método de tasa interna de retorno.

Para determinar el retorno después de impuestos se puede utilizar los siguientes métodos:

1. encuentre la tasa a la que el valor presente de FCDI es igual a cero.

2. encuentre la tasa en la que CAUE del FCDI es igual a cero.

Si hay 2 activos A y B, el retorno se encuentra usando uno de estos métodos; sin embargo, las ecuaciones toman estas formas respectivas:

El segundo método (CAUE) se usara exclusivamente si hay 2 activos, porque es compatible con las convenciones utilizadas en capítulos anteriores y generalmente se pueden calcular más simplemente para activos de vida útil desigual.

Ejemplo 2: Usando la compra de un activo descrita en el ejemplo 1 del tema 4.2.3 y una depreciación en línea recta, calcule la tasa de retorno después de impuestos. (Resumen: P = $ 100 000, VS = $ 10 000, n = 9, FCAI = $ 20 000 anuales, tasa tributaria = 50%)

Solución: La tabla 4.2.5.B. presenta el FCDI para el activo. La ecuación del valor presente para el retorno después de impuesto es como sigue:

Por prueba y error, i = 7.70%. Comentario: Si usted como economista, desea usar una tasa inflada antes de impuesto para aproximar el efecto tributario en este tipo de activo, puede utilizar la ecuación siguiente: tasa de retorno antes de impuesto = tasa de retorno después de impuesto / (1-tasa tributaria); para obtener i / (1 – T) = 0.0770 / (1 – 0.50) = 0.1540, o 15.4%. El retorno real del impuesto calculado usando las cifras del FCAI en la tabla 4.2.5.B. puede despejarse de la ecuación:

Fuentes: Abel, Andrew; Bernanke, Ben (2005). Macroeconomics (5th ed.). Pearson

Barro, Robert J. (1997). Macroeconomics. Cambridge, Mass: MIT Press. p. 895. ISBN 0-262-02436-5

Blanchard, Olivier (2000). Macroeconomics (2nd ed.). Englewood Cliffs, N.J: Prentice Hall. ISBN 013013306x

Fecha: 19/05/12